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2019年母基金投资策略与方向:投资黑马还是白马?

Byadmininbt365官网亚洲版2019年4月1日

原题目:2019年母基金投资策略与标的目的:投资黑马仍是白马?

作者:何维

起源:GPLP犀牛财经(ID:gplpcn)

2019年2月20日,第三届GPLP投资财产峰会暨2018影响力评选颁奖盛典在北京胜利举行。

此次财产峰会,由创投专业媒体GPLP犀牛财经举行,获得了蓝光地产、凯联本钱以及500多位着名投资人、企业家、创业者、媒体代表的支撑介入。

2019年2月20日,第三届GPLP投资财产峰会暨2018影响力评选颁奖盛典在北京胜利举行。

此次财产峰会,由创投专业媒体GPLP犀牛财经举行,获得了蓝光地产、凯联本钱以及500多位着名投资人、企业家、创业者、媒体代表的支撑介入。

本届峰会母基金圆桌论坛以“2019年的投资策略”为主题,邀请了年夜唐元一母基金治理合股人乐德芳,梧桐树本钱治理合股人高申、招商局创投董事总司理李忠桦、中关村协同立异基金开创合股人孙次锁、北京昌科金投资有限公司董事总司理谢思瑾、盛景嘉成财产互联网基金主管合股人赵今巍配合就2019年的投资标的目的机策略做了深度切磋及解读。

作为投资圈的上游,2019年LP的投资节拍若何?

他们将若何进行投资,投资打算若何?

对于业内GP关怀的题目,与会嘉宾进行了细心交换及切磋。

梧桐树本钱治理合股人高申:黑马GP利好白马GP也不应被疏忽

今朝财产并购重要表现在半导体设备和资料,以及一些年夜健康和智能制作的细分范畴上。

本年会应用新成立的30亿范围的和已经存续的天津将来财产基金选择适合的GP进行投资。

从我们以往投资基金的表示来看,简直有一些白马不如黑马的GP,站在此刻这个时点来看,必定是要增添在黑马方面的,不外看这个行业,仍是要看投向,逻辑是一样的,对母基金来讲,必定是依据表示来看的。

母基金不是我们的生意,假如把母基金作为一个生意的话,你不投白马GP确定也是不可的。

这个时期和几年前是纷歧样的,新时期投资不轻易,赚钱不轻易,须要好的心态和更尽力的立场。

招商局创投董事总司理李忠桦:赋能GP财产立异为最终目的

曩昔三年,招商局创投投资了快要30家的GP,这个GP都是跟我们的主业有相干性的。

我们年夜白马是投的了,由于方才开端干,你不投的话别人会感到你是不是投不进往,我们转过火来投了五个老兵新平台,可是我们感到投的还不敷,还要持续投老兵新平台。

母基金简直不是我们的营业,只是我们的东西。

前三年我们把基础盘已经打好了,往上就是优化GP的阶段,前三年基础上一年投10个GP摆布,并且没有反复的,都是纷歧样的GP。

我们第一期是50亿国民币,50亿的钱在母基金上面用的七七八八了,下半年新钱会下来,不外我们会一向以财产立异为最终目的,用直投和母基金的情势帮团体在外面做一个开放式立异的平台。

中关村协同立异基金开创合股人孙次锁:稳中求进持之以恒投斑马

在2018年到2019年政策情况下,不管你是愿意仍是不肯意,投资的程序都在放慢,2019年我们会一如既往把我们以前的打算推动各地基金的设立。

2019年的投资进度会放慢,同时我们可能会再推动新的母基金的设立,做新的工具,包含直投,慢节拍的年夜情况下,我们要抓紧时光练“内功”。

我们投GP起首必定是投科技立异,参差不齐的不投,我们要投有耐烦的GP。

中国的经济成长已经进进了稳增加的阶段,再想实现本来2+1、3+2那样挣快钱很难。

新时期已经来了,不克不及用老方式解决新题目。

我们仍是持之以恒的投斑马,即老兵新平台,这个一向不会转变。

昌科金总司理谢思瑾:看好赋能型基金基金赚钱是总原则

昌科技重要的投资范畴是年夜健康、能源科技和智能制作这三个范畴。

我们已经投了35个基金,这个里面60%投了年夜健康,从资产设置装备摆设来说本年会重点存眷农业科技、智能制作这几个范畴的子基金,赋能型的基金我们很是愿意合作,垂直范畴的子基金我们也愿意合作。

关于投资的基金,我以为起首基金自己的策略和各方面是得过得往的;第二它确切是赚钱的,这个是总原则;第三黑马和白马都得投,我们会制订全部母基金的策略,分歧类型、分歧阶段、分歧名词、分歧垂直范畴的,我们也会依照本身的投资策略制订本身的计谋。

盛景嘉成财产互联网基金主管合股人赵今巍:会投TOP基金白马黑马还有良多的危机

我们在美国、以色列和中国做投资,会投一些比拟TOP的基金,还有一块是直投营业,直投营业重要是在2B,适才提到的财产互联网范畴做响应的投资。

我们母基金的投资标的目的仍是倾向于与已有合作的一线基金为主,斟酌到本钱冷冬,行业融资都比拟难,我们仍是尽心尽力,缭绕现有的这些基金为他们做好办事为主,新的GP除非跟我们自身团体的计谋营业有协同的感化,好比缭绕母婴,女人、财产互联网等基金我们也会进行投资。

无论是白马仍是黑马,早期的白马享受到了机构LP母基金的福利。

跟着时期的成长,才能鸿沟显的尤为主要。

我们看到行业内良多分歧的现象,好比有才能投资人自立门户,基金范围远跨越该阶段公道回报的行业范围,基金专注的投资范畴没有奇特不雅点和投资逻辑及行业资本,这种跨越才能鸿沟的白马基金,母基金就可能做分歧的调剂。

黑马基金也是一样,重点也要斟酌基金策略和才能鸿沟是否匹配。

年夜唐元一母基金治理合股人乐德芳:投资节拍放缓将来GP会带标签

从往年6月份开端到此刻都可以称之为冷冬的节拍,包含我们本身的投资节拍也放缓了。

早在几个月前我跟行业年夜佬沟通,我们以为将来的GP是带标签的,你善于年夜健康,你忽然投出一个新能源范畴就会很希奇,在本来的年夜平台出来做新基金的团队会越来越器重本身标签性的行动。

我们年夜唐元一2019年大要会有15亿国民币的投资范围,在往年11月份的时辰发了市场上第一支垂直在年夜健康范畴的,后果还不错,年夜健康范畴会一向深耕下往。


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